今天我們要來聊聊海期商品的風險控管，很多人跑去做海期都是因為聽別人說海期很好賺，做對是賺很快，做錯也是死很快。即便你看對，盤中的刷洗讓你停損也是分分鐘的事。本文會帶讀者綜合考量槓桿、波動度、資金控管選出自己適合操作的商品。
你承擔的起風險嗎？
很多人包括我，決定要不要操作一個商品都是因為有進場機會，比如站上5MA、日線等級KD背離、跌破支撐區等等等，但在你進場之前，我們要問一個更根本的問題：你承擔的起風險嗎？
這邊舉大家最愛玩的輕原油為例，Contract Unit是1000barrels，意思是你下一口輕原油期貨實際上是在買1000桶輕原油，Minium Price Fluctuation代表最小一跳是0.01，每0.01跳是10 USD，所以1大點是1000 USD，假設現在輕原油的價格是58好了，意思是一口輕原油期貨的實際價值是58*1,000 USD= 58,000 USD，輕原油的保證金只要4125 USD，槓桿 = 58,000 / 4125 = 14.06倍。
我們做過統計，輕原油每個月都會有2~3天 一天漲跌幅度高達5%，58＊5% = 2.9，相當於3大點，你要是做錯邊一天就會賠掉3000美金，輕原油保證金只有4125美金！這個5%並不是慢慢漲5%或慢慢跌5%，輕原油的價格受到消息面影響非常大，常常都殺的你措手不及。
即便你的進場理由都看對，最後價格也都如你預期的方向走，但這種刷洗的幅度，你活的到賺錢的時候嗎？
如何合理的評估自己適不適合操作一項商品？
決定操作一項商品，不應該只有進場理由，你還要承擔的起這項商品的波動風險，下面提供四個步驟幫你判斷你適不適合操作一項商品，我們以輕原油商品為例：
Step 1：算出商品的槓桿
假設現在輕原油的價格是58，輕原油1大點是1000 USD，因此一口輕原油期貨的實際價值是58*1,000 USD= 58,000 USD，輕原油的保證金是4125 USD，槓桿 = 58,000 / 4125 = 14.06倍。
Step 2：算出商品的日震幅統計
先去抓商品過去所有的日K棒資料，可以用tradingview、multichart、IBKR抓。抓下來後做震幅的統計，如上圖X軸是震幅，Y軸是次數。用白話文解釋，震幅1%在過去約十年中出現將近100次。然後我們就可以算出這項商品在95%、80%、50%的時間內漲幅都 < 多少%。
我知道你會說你不會寫程式，不用擔心，Cory很貼心️❤️的幫大家把熱門的海期商品日震幅統計都算好了。
Step 3：決定你一天能接受的最大虧損
假設你的總資金是20萬，你一天能接受的最大虧損是5%，那麼你一天最多只能虧損1萬。
Step 4：綜合考量商品槓桿、震幅以及可接受的最大虧損
現在我們知道，我們一天可以接受的最大虧損是1萬，而你想要去玩輕原油。根據統計，輕原油的日震幅 50%時間 < 2.42%、80%的時間<3.79%、95%的時間<5.82%，白話文就是輕原油平常的刷洗為2~3%，我們取中間值2.5%，假設輕原油價格是58，58＊2.5% = 1.45大點，隨便刷洗都是1450 USD(約台幣44,950元)，你的一天最大虧損只有1萬，即便你的保證金可以做一口輕原油，你都不該輕易嘗試！
再考量到槓桿，你做一口輕原油準備的保證金只有最低保證金4125 USD的話，槓桿就是14.06倍，盤中刷洗經常是2~3%，我們取中間值2.5%，意思是什麼？你要是做錯邊虧損是15.4 * 2.5% = 38.5%！因此比較不建議讀者只用最低保證金去做期貨商品，應該考量到盤中的刷洗，放多一點保證金降低槓桿，假設你用3口輕原油的保證金做一口輕原油，槓桿只有4.68倍，盤中刷洗最多虧損11.7%(4.68倍＊2.5%)，相對而言比較可以接受。當然如果你嚴格執行資金控管(每日最大虧損為5%)就要準備7口的錢再做一口會比較適合。
熱門海期商品日震幅統計
Cory幫大家統計了熱門海期商品的日震幅，該怎麼看這張表？以輕原油為例，輕原油的日震幅 50%的時間 < 2.42%、80%的時間<3.79%、95%的時間<5.82%。
適合小資族的海期商品
這邊幫大家整理適合小資族操作的海期商品，需要注意的是保證金、槓桿會變動，最新資料以交易所公告為主。
總結
本文使用槓桿、日震幅去計算一天權益數的可能最大波動，算是在交易前先打一個預防針，讓自己有一個合理的預期，知道最糟糕的情況下會賠掉多少%的資金，即便發生最糟糕的情況也在你的預期之內。另外要說的是日震幅統計比較適合日內波段，如果是當沖可以看5分K的震幅統計，如果是波段可以看週震幅統計。