今天要來跟大家聊聊浪來了的日子,待在市場夠久的投資人都知道,每個月都會有幾天波動特別大,之所以波動特別大是因為有大事件發生,本文詳細介紹比較具有代表性的事件,分別是:MSCI指數與富時指數調整、大小非農數據公布、美國ISM製造業指數公布。

1.MSCI指數與富時指數調整

MSCI指數與富時指數是什麼?

MSCI是Morgan Stanley Capital International的縮寫,是一間美國的公司,中文叫明晟公司。而MSCI指數就是由明晟公司所編製的指數,就好像台灣加權指數是由證交所這間公司所編製的。編制指數的目的是為了讓投資人可以檢視特定的市場行情,比如說金融指數漲了你就知道金融類股都在漲。

MSCI是地球上最頂尖的指數編制公司之一,市場對他所編製的指數認可度非常高,另一間一樣厲害的指數編制公司則是富時(FTSE),大家熟悉的台灣50、台灣100指數、中國A50指數就是由富時所編制的。

指數調整為什麼會造成大波動?

市場認可度高的指數,就會有一堆基金公司推出EFT追蹤這些指數,ETF會跟隨指數調整被動買進或賣出,比如今年MSCI最後一次調整在11/26收盤生效,由上表可得知,此次的MSCI調整估計台積電會有130億的資金流出。

在11/26調整日當天,盤中台積電最高漲到310.5塊,但最後一盤(13:30)的賣壓讓台積電只收在平盤307塊。

調整當天,因為最後一盤(13:30)有上百億的資金從權值股(台積電、鴻海)流出,加權指數瞬間蒸發40點,不了解MSCI調整的人還以為發生什麼事。

MSCI、富時指數調整,指數一定會有大波動嗎?

綜觀過去幾年的MSCI跟富時指數調整,個股的波動跟成交量會相對比較大,但如果調整的標的有大型權值股,比如台積電、鴻海、大立光就要小心留意,比如上面提到的11/26的MSCI調整,就是因為台積電跟鴻海在尾盤合計有上百億的賣壓,進而導致加權指數瞬間蒸發40點。

MSCI與富時指數調整時間

MSCI一年會有四次調整,分別在2月、5月、8月、11月的月底生效。

富時指數一年也會有四次調整,分別在3月、6月、9月、12月的第3個星期5生效。

2.美國非農就業數據

什麼是美國非農就業數據?

美國非農業人口的就業數據,這個數據包含非農業就業人數、就業率與失業率,由美國勞工部每月月初公布上個月的勞動市場狀況,該數據可以反映出美國製造業、服務業的發展,數字減少代表經濟轉弱,反之亦然。

上面所說的非農就業數據是由美國勞動部所統計,俗稱大非農。有大非農就有小非農,小非農是由ADP公司(Automatic Data Processing)統計的資料,具有一定的權威性。小非農的公布時間比大非農提早兩天,一般情況下小非農數據跟大非農數據不會相差太多,所以很多投資人會根據小非農數據去預測大非農數據。

美國非農就業數據的公布時間

大非農

公佈日期:每月的第1個星期五

台灣夏令(4月~10月)公布時間:20:30

台灣冬令(11月~3月)公布時間:21:30

小非農

公佈日期:每月的第1個星期三

台灣夏令(4月~10月)公布時間:20:15

台灣冬令(11月~3月)公布時間:21:15

非農數據優於預期就會漲?遜於預期就會跌?

非農公布只有兩種結果:優於預期跟遜於預期,優於預期就會漲?遜於預期就會跌?依照常理看是要這樣沒錯。今年10月的大非農在10/04晚上20:30公布,跌破大家眼鏡的是數據遜於預期,結果還大漲一波,如上圖的S&P 500指數從2911漲到2952,市場上流傳的解釋是因為非農數據差所以FED會更傾向降息,所以反而大漲。

我們只能說非農就業數據公佈會有大波動,方向不知道,這種時候蠻適合選擇權的雙Buy策略,很多人喜歡在這時候買樂透選擇權,要提醒的是選擇權是高風險高槓桿的商品,弄不好會吃龜零膏,投資人不可不慎!

3.美國ISM製造業指數(PMI)

什麼是PMI指數?

PMI為Purchasing Managements’ Index的縮寫,中文翻譯為”採購經理人指數”,也稱為ISM製造業指數。各個國家也都有PMI指數,較具影響力的是美國ISM所公布的PMI指數。

美國供應管理協會(Institute for Supply Management,ISM)每月會對製造業的採購經理進行調查,調查內容包含生產、訂單、庫存、價格等諸多面向,最後算出PMI指數,該指數反映的是整體的經濟狀況,而不只是採購。

PMI指數通常以50%作為榮枯線,50%以上代表經濟繁榮,50%以下為經濟衰退,要注意的是ISM每月公布的PMI指數是上個月的統計數據。

美國ISM製造業指數公布時間

公佈日期:每個月的第一個上班日

台灣夏令(4月~11月)公布時間:22:00

台灣冬令(12月~3月)公布時間:23:00

美國9月ISM PMI指數創10年新低,S&P500當日跌1.23%!

今年9月的ISM PMI指數在10/01晚上22:00公布,當天S&P 500跌了1.23%,因為PMI指數創了10年新低,建議在這種重量級數據公布前不要隨便選邊站,或者一定要嚴設停損。這種大波動比較適合用選擇權的雙Buy策略參與行情,一邊最多歸零,另一邊可以翻好幾倍,建議做好資金控管,不要一次下太多,要是沒波動兩邊都會吃龜零膏。