近來，台股市場的波動引起了廣泛的討論和關注。指數的上漲和下跌似乎在投資者之間掀起了一陣風暴，許多人對未來的前景感到困惑不安。這時候，我們有必要停下來，冷靜地觀察市場，並思考如何應對這樣的局勢。

波動是常態 所有的波動 對交易者都是機會

市場的波動一直不是一個新問題。在投資的世界裡，波動是常態，而不是例外。它受到眾多因素的影響，包括經濟環境、政策變化、國際局勢等等。因此，作為投資者，我們應該充分認識到市場波動的不可預測性，並做好應對準備。

如我們之前提到的，凶狠的熊總是在市場最熱的時候出現。當大家都認為牛市更大更強的時候，空方的熊會突兀的衝出。

就如同最近的市場動態，台股指數在上周開始反轉下跌，在市場上造成較大的波動。當然，這樣的空方波動勢必受到多重因素影響，包括美股財報以及國際政治緊張局勢。

也是因為這些因素，讓投資者面臨更多的不確定性和風險。但投資市場的波動不應該讓我們感到恐懼，所有的波動對於交易者都是機會，我們只需更加謹慎和冷靜地處理投資，就能從中獲利。

保持冷靜和理性 不受短期市場波動影響

在這樣的市場環境下，我們有幾個值得注意的重點。

首先，保持冷靜和理性是非常重要的。情緒化的投資決策往往會帶來更大的風險。像是前陣子的牛市末端，我們不斷提醒大家不要落入情緒的陷阱就是這個原因。我們應該學會控制自己的情緒，不受短期市場波動的影響，以便做出理性的投資決策。

分散投資 降低單一投資的風險

其次，分散投資是降低風險的有效策略之一。通過將資金分散投資於不同的資產類別、行業和地區，可以降低單一投資的風險。這樣的策略有助於平衡投資組合的波動性，減少潛在的損失。

就如同程式交易的分配方式，多策略、多週期、多市場，才能讓MDD變得更加圓滑緩慢，增加自己的投資效率。

選擇基本面好的標的 採取長期投資

另外，長期投資是穩健投資的基石。儘管市場可能出現短期波動，但長期來看，優秀的企業和資產往往能夠實現穩定的增長。

因此，請採取長期視角，選擇具有良好基本面的投資標的，並持有至少幾年甚至更長時間。這也是為什麼大跌往往是好股的試金石，可以讓我們找到值得持有的標的。

定期評估並進行調整 確保投資組合穩健性

最後，定期評估和調整是投資組合管理的關鍵。請定期檢查投資組合的表現，並根據市場環境的變化進行調整。適時的調整有助於最大程度地降低風險，並確保投資組合的穩健性。

在面對市場波動時，我們應該保持冷靜，並尋找投資機會。請記住，良好的投資策略和耐心是長期投資成功的關鍵。在風雨飄搖的市場中，讓我們一起保持冷靜，堅定地追逐著理想的投資目標。

▲ 圖片來源：Vecteezy.com

在台股持續創新高的背景下，許多投資者都紛紛加入這場貌似無法止步的盛宴。但在我們急於投入這個看似繁榮的市場之前，有必要回顧幾個歷史故事和心理學理論，提醒我們在投資路上應持有更加審慎和理性的態度。

擦鞋童現象 顯示市場可能已經過熱

首先，讓我們回到二十世紀初的美國，那時候的華爾街正處於一段瘋狂的牛市中。在這個時期，甚至連擦鞋童也開始向客人推薦股票。

這個故事最終成為了市場頂部的一個預警信號─當每個人，無論其專業背景如何，都開始參與市場投機時，這個市場可能已經過熱，風險正在積聚。

最美麗的事物 也可能成為最危險的陷阱

再來看鬱金香故事，十七世紀的荷蘭經歷了所謂的「鬱金香狂熱」，鬱金香的價格被炒到了荒謬的高度。但最終這個泡沫破裂，許多人因此破產。

這個故事教會我們一個深刻的教訓：即使是最美麗的事物，在經過無節制的炒作後，也可能成為最危險的陷阱。

在這兩個故事背後，有著共通的心理學效應在作用，即羊群效應和破窗效應。羊群效應描述了人們往往會盲目地跟隨大眾的行為，而破窗效應則告訴我們，一旦規範開始崩潰，人們的行為會迅速惡化。

時刻保持謙遜 進行充分研究與分析

在投資市場上，這意味著一旦我們放棄了獨立思考，僅僅是跟隨他人或市場的趨勢，我們就可能陷入不理性的決策中，從而面臨巨大的風險。

最後不得不提達克效應。這效應揭示了一個有趣的現象：能力不足的人往往會高估自己的能力，而能力出眾的人則傾向於低估自己。

在股市這樣複雜多變的環境中，過於自信可能會讓投資者忽視風險，導致重大的投資失誤。因此，作為投資者，我們應該時刻保持謙遜，認識到自己的局限，並且在做出每一個決定之前都進行充分的研究和分析。

對此背景下，我們不妨細思全台掀起的00940亂象。故事中，民眾解定存、抵押房子，甚至出家人也來申購，展現了一幕幕投資狂潮的異常景象。

在這樣的盛況下，券商消化不良，一些證券公司甚至宣布停售，而臉書上已有民眾成立自救會，形成了「還沒上市就組自救會」的奇特景象。

投資成功關鍵 保持理性和審慎

這一切不正是當大家都瘋狂買入自己不真正理解的商品時，危機即將發生的警訊嗎？

儘管市場的誘惑難以抵擋，但歷史和心理學都在提醒我們，保持理性和審慎是投資成功的關鍵。

讓我們以一種正面積極的心態來面對投資，不被一時的得意沖昏頭腦，也不因一時的失誤而氣餒。

投資之路充滿了不確定性，但通過理性分析和冷靜判斷，我們可以在這條路上走得更遠、更穩。

▲圖片來源：Pexels

https://reurl.cc/09AgE6

—同步刊登於〈理財周刊1230期〉

▲ 圖片來源：Vecteezy.com

近期全世界股市熱絡，各式股票不斷創高，台股今年不斷往上攀升突破萬九大關，相信無論是縱橫股市數十年的老江湖，或者近兩三年進場的股市小白，都對眼前紅通通的損益感到充滿信心、懷疑自身的幸運吧！但事實上，在多數人貪婪的同時，我們需要保有足夠的警覺心，隨時擔心一切可能風雲變色。

想放空 要有一套完整的步驟與方式

雖然現在的大環境處於理想且安定的狀態，不過從過去往復發生的投資經驗來看，福禍相依，危險可能也不遠了。雖有這樣的想法與概念，在別人貪婪時保持恐懼，但隨意放空可能造成的傷害，可能遠高於無腦拗單做多。

許多交易員總是煩忙是因為什麼方向都想要做對，之所以茫然是因為除了正確操作賺錢外，不知道自己想要的除了賺錢，還想要他人的認可。

沒有人會不知道交易的目的地就賺錢。倘若我們要開發一塊土地，就需要規劃一張藍圖；想要建高樓大廈，自然也需要一張設計圖；在前往超市的途中，一定要清楚列出要買什麼；我們若是到車站搭車，自然必須清楚知道目的地。

同樣的，要是交易員想放空，必定要有一套完整的步驟與方式，否則就像火車不知搭向何處，肯定茫然又徬徨。

專注於真正有用的交易 避免抓小放大

一個好的放空計畫，不是下一口空單就結束的事情。就像非洲獅子獵捕牛群，必定需要等待牛羊落單，才可趁虛而入，若直接衝入牛羊堆中，討不到便宜不說，還可能要受得了一陣踩踏。

交易員的交易次數與子彈青春都有限制，應該把時間花在有效率且重要的交易上，才不會掉入抓小放大的局面，不受雜物干擾，才能真的專注於真正有用的交易。當你了解，自己的耐心等待是為了完成一筆有價值的交易時，便不會計較眼前的浮損。

確認可行的策略 調整心態耐心等待並準確執行

看見明天的希望，會讓交易員忘了等待的痛苦，在經歷交易低潮與停損時仍能堅持與抱持勇氣。反之，對策略喪失信心，交易等待就會變得枯燥且漫長，讓人如坐針氈無法心平氣和地做出判斷。

有句話我覺得很適合用在形容交易員的心境：「有目標的人在奔跑，沒目標的人在流浪，因為不知道要去哪裡。」所以別在不對的地方尋找你要的東西。

沙漠中生不出水，努力並不是盲目的投入，而是你知道自己該往哪個方向走。如果不明白自己的交易邏輯是否有效，則不該盲從，但若確認可行，則須調整心態耐心等待，並準確執行。

目標定高 更能激發交易潛力

如果你覺得交易過程迷茫，不想再糾結於現狀，那就快給自己的交易好好設定目標吧。

《論語》中說：「取乎其上，得乎其中；取乎其中，得乎其下；取乎其下，則無所得矣。」意思是，一個人如果設定了上等的目標，最後可能只達到中等水平；而如果設定了一個中等的目標，最後有可能只能達到低等水平。在交易中也是一樣的，把目標定高一些，讓自己更有原動力，才能激發出交易潛力，邁向成功。

▲Image by jcomp on Freepik

https://reurl.cc/j3jml2
— 同步刊登於〈理財周刊1228期〉

新的一年許多新人躍躍欲試的投入交易市場，他們勇敢的站在時光轉角擁抱理財的未知，初入市場的新手像是一幅未被描繪的畫卷，等待著以交易經驗與智慧筆觸為其填色。

這是一場既充滿挑戰，又蘊藏著機遇的旅程，是一場關於金錢、風險、學習和心靈的冒險。在學習前的準備階段，我們需要為自己的理財之旅打下一個堅實的基石。

設立明確可測量的投資目標

在學習的開始我們需設立明確的投資目標，一個好的目標如同在無邊的星空中點燃一座燈塔，為學習者引領方向。

要知道交易不僅是追逐金錢的遊戲，更是一場自我探索的旅程。目標需要明確可測量，才能在市場的波濤洶湧中保持冷靜。

在這個充滿變數的遊戲裡，了解風險與報酬的平衡是船隻航行的基石。在追逐利潤的同時，謹慎的風險管理就如同一位智者的忠告，讓交易者穿越市場的浪潮而不失方向。

而建立緊急儲備則是交易員資金的保護罩。這份儲備並非僅僅為了應對市場的劇變，更是為了給予自己在不確定性中的安全感，一種能夠應對未來的堅固支撐。

擁抱投資的基本概念 善用線上資源

投資培訓與學習，是理財之旅中的成長階段。這如同在一片未知的領域中尋找星辰般，我們要大膽擁抱投資的基本概念。由股票到債券再到基金，每一種工具就像是一種語言，需要我們學習去理解運用。這是一場知識的探險，讓我們從中獲得對金融世界的洞見。

而在這個數位時代，線上資源如同一本龐大的百科全書，為我們打開了通往知識之門。這不僅僅是課程，更是一個共享智慧的社區，讓我們能夠在這片大海中更自如地遨遊。

建立投資組合 多商品多策略分散風險

建立投資組合不僅是資金的配置，更是將我們的夢想和目標轉化為現實的方式。這需要我們像藝術家一樣巧妙地選擇將它們混合出最適合自己的色彩。

在交易風險管理的舞台上，謹慎和智慧是成功的必要因素。在交易風險的風暴中，設定止損點就像是一把雨傘，保護著我們免受激烈市場的風雨。這是對自己的保護，也是對理智的堅持。

而多商品多策略分散風險也是必要。就像一首好的曲子不會把所有的旋律放在一個音符上，分散投資是保持和諧的秘訣，確保資產在不同的領域中綻放出豐富的樂章。

用智慧的眼光看待市場變幻

當市場變動，我們的投資組合也需調整，以確保資金始終在正確方向前進。當我們願意接受市場波動的時候，交易者彷彿站在潮起潮落的沙灘感受著自然律動。這不僅僅是市場變化，更是一種生命循環。交易者都該學會接受這種不確定性，才能夠更從容地迎接未來的種種可能。

冷靜應對並保持冷靜學到的不是失敗，而是學會成熟。長期投資的思維讓我們的目光不只停留在眼前的波濤，而是遠眺遠方避免被短期的波動所左右，讓我們能夠更堅定地朝著長期的投資目標前進。在這場關於金融的冒險中，我們需要的不僅僅是金錢的堆疊，更是內心的成長。

願所有交易新手踏上這段理財之旅的過程中，都能用智慧的眼光看待市場變幻，以堅定的信念引領自己走向財務成功的道路。

—

同步刊登於〈理財周刊1226期〉

龍年交易學習計畫

理財周刊

▲ Image by pressfoto on Freepik

在這兩周的劇變中，市場的景象發生了巨大的變化。我們清楚記得短短時間前，市場洋溢著對漲勢的樂觀預期，特別是對AI概念股的熱情，投資者似乎沉浸在無限美好的幻想中。

然而，前期的專欄文章提醒我們要保持警惕，不被市場情緒所影響，因為投資世界總是充滿了歷史的循環。我們堅持著謹慎和理性的原則，因此成功避免了可能的陷阱，避免了這一輪資金逃難所帶來的重挫。

維持嚴謹態度 風險浪潮隨時可能出現

投資者應時刻保持冷靜，以便更好地迎接後續的投資機會。過去的事例證明，在許多市場崩盤事件之前，市場氛圍往往過於樂觀，就像這次出現在AI概念股浪潮中一樣。

投資者和交易者情緒受高漲的股價所影響，人們處處聽到的都是股票和賺錢的話題，對未來充滿美好期望。

然而，我們作為經驗豐富的投資者，深知市場並不總是風平浪靜，隨時可能出現風險的浪潮。正因為如此，我們維持著嚴謹的態度，避免過度沉浸於情緒之中。

關注整體市場趨勢 以積極的態度尋找投資機會

在投資領域，盲目跟隨的投機者通常不會取得好的交易結果，而那些能以冷靜頭腦做出決策的人才能在投資中取得勝利。通過分析市場動態，我們提前發現了這波下跌的可能性，並採取了適當的行動。

保持理智的行動，使我們能夠在許多人受困之際保持充足的現金儲備，更具優勢地應對市場變化，而不受市場波動的干擾。同樣，在大多數人恐慌時，我們應保持一定程度的貪婪。

然而，我們現在處於一個與兩周前截然不同的階段。我們不需要過於悲觀，相反，應以積極的態度尋找投資機會。重要的是，我們不應受過去幾周上漲類股的影響，未來的上漲未必僅由AI股帶動。

過去的經驗告訴我們，資金會在不同領域之間流動，可能轉向金融和傳統產業。健康的資金流動，是確保整個市場穩定上升的關鍵。

謹慎和深入的分析 始終保持冷靜的心態和紀律

投資者必須意識到，市場變化多端且複雜，不能輕視。在尋找投資機會時，我們應更加關注整體市場趨勢，而不僅僅專注於單一領域。過去的歷史多次提醒我們，市場變幻無常，穩定的增長需要堅實的基礎支持。

最後，如果你發現自己難以始終遵守紀律並保持良好的心理狀態，不妨考慮程式交易的輔助。程式交易可以基於預定的規則和參數自動執行交易，避免情緒的影響，這有助於保持冷靜和理智。

然而，就像手動交易一樣，程式交易也需要謹慎和深入的分析，以確保制定的交易策略是合適且具有潛力。無論是手動交易還是程式交易，保持冷靜的心態和紀律是取得成功的關鍵。

▲ Image by Tung Nguyen from Pixabay

近期最夯的標的，應當就是AI相關族群了。當路上人人都在討論各種AI話題，市場產生AI相關股票熱潮，許多投資者被各式新聞消息與成功獲利範例所吸引，近半年來，許多交易者在這些熱門股上獲得巨大回報。

避免盲目跟風 理性對待市場

然而我們要做的，不是跟隨與投入，而是要心懷警惕，避免盲目跟風的行為，因為在投資的路途上，盲目跟風可能導致我們失去理性，陷入危險境地。想想過去的範例，將去年的航海類股換個名稱，套上過去投資失敗的例子，看看是否很熟悉呢？

「曾經有一位投資者，看到身邊的朋友都在投資AI相關的股票，並因此賺得盆滿缽滿。他感到非常羨慕，幻想著自己也能輕鬆獲得高回報。於是，他毅然決定跟隨大家的步伐，投入他所有的積蓄到一家AI公司的股票上。起初，這家AI公司的股票確實表現不錯，這位投資者高興地看著他的資產增值。然而，這個喜悅並未持續多久。沒過幾天，市場出現劇烈波動，這家AI公司的股票價格迅速下跌，這位投資者的心情也跌至谷底。他發現自己被搶進了一場熱潮，而並未充分了解AI行業的風險。」

堅守投資原則 謹慎進行多元化配置

華爾街名言，投資市場上沒有新鮮事，相同的故事，換個標的就再次發生了。

在交易上，投資人深受群體極化和羊群心理兩大心理學理論影響。多數交易人因為跟隨朋友的投資行為放棄自己原本的交易策略，而選擇過於冒險的投資。如果人們能夠保持冷靜，思考投資目標，並尋求專業的投資建議，也許他不會輕率地將所有資產投入一家公司，而是更加謹慎地進行多元化配置。

此外，投資人也容易受到「畏首畏尾效應」的困擾。總是有人害怕自己錯過了投資AI股票的最佳時機，因此急於進場。如果交易者能夠堅守投資原則，相信市場總是還有機會進入，而不追逐短期的高回報，或許能讓交易者成功避免陷入高風險的投資行為。

不追逐短期高回報 避免陷入高風險

另外，投資者應該警惕「集體幻覺」的影響。所謂的集體幻覺，指的是當群體中的成員共享一種虛幻的信念或觀念時，他們可能會彼此加強對這種信念的肯定，導致做出非理性且危險的決策。

舉例而言，當市場上多數人對於AI股票樂觀時，這種樂觀可能會蔓延，使投資者高估回報並低估風險。要避免這種情況，投資者應該進行充分的研究，獲取客觀的資訊，並對於市場情況保持理性的判斷。

認清自身弱勢 尋求專業建議

總體來說，投資AI相關股票可以是一個有利可圖的選擇，但我們應避免盲目跟風，要理性對待市場。不要讓羨慕和嚮往的貪念，左右自己的判斷，要依據自己的經濟與時間狀況制定合理的投資策略。

冷靜思考並了解自己的投資目標和風險承受能力，避免讓投資標的過度集中於某一領域。適當的認清自身弱勢並尋求專業建議，這些都是交易者可避免跟風的重要步驟。

投資是一場長期的遊戲，我們應該堅守原則，穩健前行，並在理性中尋求穩健的回報。

　　在投資學習的過程中，耐心是不可或缺的要素，特別是涉及到期貨和選擇權這樣的衍伸性金融商品，適時的等待能讓交易者獲得更多優勢並規避風險。當投資者參與交易行情時，保持冷靜並耐心等待合適的時機能讓他們獲得好的機會站在制高點。舉例而言，當我們觀察到某個商品的價格正在下跌途中，但我們需要耐心等待價格觸及某個合適的位階，且觀察到更多反轉訊號，才能進行買入。許多人耐不住性子或因怕錯失機會，而過早進場，長期而言降低了勝率與期望值，自然無法戰勝市場。不只期貨，選擇權交易也需要耐心和細心觀察。選擇權給予投資者購買或出售特定資產的權利。與期貨不同，選擇權的持有者可以選擇在特定的日期之前或之後行使選擇權。這意味著除了多空方向，時間因素是選擇權交易的第三個維度，投資者需要耐心地等待最佳時機，根據市場情況和個人判斷來決定是否行使選擇權。例如，一位選擇權持有者雖然看多，但他需要耐心觀察市場走勢，等待適當的時機決定是操作買入買權，還是賣出賣權以獲取最大的利益。

　　我常覺得交易等待的過程與經營感情是類似的，如同處理感情問題需要耐心面對彼此間的衝突和分歧，不可急於做出決定或採取行動。在投資中，適當的等待自然能幫助我們避免衝動的投資決策，讓我們保持冷靜的面對市場波動。交易者需要等待適合的時機進行投資，並採取適當的風險管理，以保護我們的資金和投資回報。在選擇適當的交易策略方面，耐心亦發揮重要作用。投資者需要花時間研究和分析市場，以選擇適合自己的交易策略。一位投資者可能學習了解不同的策略，如套利、保護和方向性交易等。透過學習和實踐，選擇適合自己風險承受能力和投資目標的交易策略，並持續學習改進。

　　在投資者的心態和情緒管理中，保有耐心有著關鍵作用；由於投資市場充滿不確定性與波動，保持冷靜和理性是相當重要的。當市場出現劇烈變化或過於情緒化的時刻，耐心能夠阻止投資者做出衝動決策，避免盲目買入或恐慌賣出。同樣的，耐心讓投資者能夠保持長期的視野，避免被短期波動左右，更能適應市場變化。感情的相處與投資決策雖然在表面上看起來截然不同，但共同點在於都需要時間、努力和堅持。耐心讓我們在生活相處中建立健康的關係、穩定成長並享受共同的記憶與旅程。在投資中保有耐心能幫助我們更穩定的追求長期的財務增長、幫助我們更能適應市場變化以實現我們的各式目標。無論從哪個角度觀察，耐心都是通向成功的關鍵。無論是在生活還是投資中，耐心是我們成長和成功的重要關鍵，它讓我們能夠超越挑戰，實現豐盛成果和可觀的回報。

－

同步刊登於〈理財周刊1193期〉

https://pse.is/52rz9b

▲ Image by rawpixel.com on Freepik

這個世界充滿了無數的機會和風險。在金融市場中，交易者常常面臨著挑戰與誘惑的交織。然而，交易中的失敗並不僅僅是金錢的得失，也反映出我們內心的情感與渴望。

恐懼與貪婪 失去獨立思考的能力

在交易世界裡，多數人的失敗源於他們受情緒的驅使，而失去了理智和冷靜。在市場的劇烈波動中，他們心慌意亂、迷失方向，在市場繁榮時，又貪婪無度、輕忽風險。

各種情緒化的決定像一陣狂風，摧毀了交易員的理智，將他們推向了錯誤的方向，墜入失敗的深淵。根據群眾心理學的理論，每個人都有行為偏差的傾向，交易員自然也不例外。自信滿滿地進入市場，以為自己可以脫穎而出戰勝市場，卻忽略了風險的存在。

某些人則盲目追逐熱門投資標的，在狂熱中失去了獨立思考的能力。這些偏差像是一張無形的網，將交易者牢牢束縛，而市場像是網上的蜘蛛，將失敗者吃乾抹淨。

有人的地方就有各種情緒，市場也不例外，交易狂潮下的市場情緒就像起伏不定的波濤，也對參與者產生巨大影響。在軋空與殺多的過程中，情緒被市場的恐慌所感染，不管是害怕錯過機會，所以盲目跟隨群體追價。或者被市場的狂熱所迷惑，不願面對錯誤，忘記理性的判斷而久抱不止損。

摒棄情緒干擾 客觀揣摩不同市場的脈搏

在交易的舞臺上，情緒的起落扭曲思緒，讓失敗者迷失在市場迷霧中。對於這樣的交易挑戰，量化分析就像是溫柔強大的夥伴，帶來投資的希望與改變。量化分析能有效摒棄情緒干擾，以系統化的規則為依據，給予交易者清晰而準確的決策指引。

無論市場如何變幻，數據就是數據，始終給予客觀判斷，跳動的數據圖表像是一面堅實的防護牆，保護著交易帳戶的權益數。

我想交易的魅力源自於各種資料驅動決策。在深入挖掘歷史資料與即時資訊跳動中，分析員將其細緻地分析和評估。就像求學時期閱讀文章，細細理解不同段落隱含的意義，量化交易是能客觀揣摩不同市場的脈搏的方式。

結合市場心理學各式要素 閱讀市場情緒

種種數據資料告訴我們關於市場的真相，數據圖表是我們量化派交易員的朋友、引路人，指引我們走向更明智的決策。在現今的交易發展，量化交易不僅僅停留在分析冷冰冰的數字，更結合了市場心理學的各式要素，用以洞察市場情緒的脈絡。

量化交易不再是對市場的盲目應對，而是成為閱讀市場情緒的方式，讓交易者感知市場背後的故事，理解技術分析背後的解釋性。這種講起來浪漫的交易因數，讓交易不再是一場冷漠的交鋒，而產生能與市場共舞的想像與體驗。

用心感知市場的脈動 用智慧解讀數據的資訊

量化交易的實施與前期建置並非易事，需要工程團隊蒐集並整理大量資料，建立複雜的模型和策略以進行回測和優化。然而，這正如我們追求所有事物一樣，都需要付出努力和耐心。

人生的各式決策本是一種博弈，交易自然也是如此。當我們投入足夠的心力，量化交易也會回報我們，會帶來更穩定的收益和更可靠的保護。

讓我們放下恐懼和貪婪，用心去感知市場的脈動，用智慧去解讀數據的資訊。在交易的舞臺上，讓我們用堅定的步伐，跨越風險的波瀾，與科技一起邁向成功。

▲Photo by Andrew Neel on Unsplash

--

同步刊登於〈理財周刊1191期〉

https://pse.is/4z6zp5

稻盛和夫曾說，「自然界的規則是無法怠惰的，任何動植物想在嚴苛的環境裡生存，必須認真竭盡全力地生活，這也是人類生存的最低條件」。

我覺得，交易也是如此，若要學習如何獲致成功的交易，我認為，付出不亞於任何人的努力是必要的，竭盡全力地尋找資源並理解交易的原理，是交易成功的重要部分。

如果想過著交易成功的生活，是需要選對方向與做法，並持續關注努力。一旦出現錯誤的想法，認為不用付出就會有好的結果，不但交易過程會出問題，也很難在市場上生存並獲利。

竭盡全力付出 理解交易的原理

這樣的說法，並不代表交易者只要努力研讀，並勤加練習交易手法，就一定能在市場得到金錢的收穫。但如果你連付出時間盡力嘗試都不願意，只是巴望著期待天上掉下餡餅，希望事情能有好的結果出現，你又憑什麼擊潰其他交易的對手，並克服各種交易危機與陷阱呢？

理解各式的交易策略是需要時間的，選擇對的交易手法也需要一定的知識量才有能力判斷，這些都是需要竭盡全力付出時間，或是用金錢購買資訊才能獲得的。

回顧自己學習交易的過程，一開始我完全不懂交易，只想著不能虧光本金，不能造成周圍的人困擾，要拿回這段時間的時間成本，所以拚了命的研究各種交易策略與手法，嘗試建立資料庫檢測各式邏輯，每天花許多時間看盤並回測策略。

尋找資源 理解各式交易策略

以結果論來說，多數時間都只是在證明某些手法是沒用處的，這過程與結果當然會讓人當下感覺沮喪，但隨著時間推移，我們會知道，努力雖不一定馬上帶來金錢上的收穫，但努力與積累這兩件事情的本身，就是努力的最大回報。

要理解，真正的成功是看結果的，努力的過程不該被拿出來交換大家的敬佩或是受到大家的嘉獎，一個好的交易者要知道努力是應該的，是成功的入場券罷了。沒有人有義務要認同交易員平日的努力，這些辛苦都是為了累積自身的知識與經驗，以期待獲得成功。

如果交易員沒有付出各式的對價關係，且沒有面對失敗可能會有的恐懼，怎麼可期待獲得成功呢？許多時候很多交易者都說，我有在進修，我有在學習，我覺得這都只是推託的藉口。

累積自身的知識與經驗

在幫他們檢討的過程中，我嘗試改變提問方式，「你比你其他對手多付出了什麼？你覺得你擁有的優勢又是什麼呢？」交易者需知道，學習只是成功的基本條件，沒有花夠多時間去理解並選擇適合的方式，交易是不會變好的。

舉例而言，如果想開一間好的餐廳，沒有足夠的烹飪知識，不理解任何公司經營與管理，且沒有美食品味，是沒有辦法達成的。所以努力的積累夠多知識後，才有能力執行；只投入資本嘗試成功的辦法，也才有機會獲得成功。

足夠的知識量 才能正確判斷方向

在這資本主義掛帥的時代，金錢是能買到經驗的，但判斷經驗是否有用，還是需要努力培育自身的知識量才有辦法達到。

資本的投入能加速整件事情發展，但方向的決定，還是需要正確的判斷。所以不要再說著空泛的話欺騙自己了，拿出態度並投入資源，才有機會讓自己在交易中成功。

--

同步刊登於〈理財周刊1189期〉

https://pse.is/54qunh

▲ 圖片來源：freedesignfile.com

若你是極短線的交易者，最近做單的時光是否格外感到坐立難安呢？有時候看著盤勢起伏，彷彿價格已經脫離控制，每段時間的震盪都比前一年更加不穩定。

釐清個人想法 找尋穩固的基石並掌握機會

在這科技引導的高速時代，許多人會感到不知所措，我們可以輕易感受到，新科技與自動化對所有事情產生高速的破壞。交易的外在環境不斷在變，我們的交易手法也必須隨之做出調整。如果交易員仍堅持既有的交易觀念與想法，不嘗試改變交易方式或計畫，對於舊規矩的堅持只會變得不切實際。

面對變動快速的交易環境，交易員需要的不是對策略盲目的堅持，而是需要夠理解自身的想法，才能控制並規劃好新策略上下架的計畫，一起面對改變的適應能力。

若你在交易中感受到焦慮感，或覺得自己迷失在不安的情緒之中，對於一個交易者，這是正常且容易修復治療的。由於我們無法知道下一秒行情會發生什麼變化，我們亦無法控制下一個時刻的行情高低，我們能做的只有掌控自己，找尋穩固的基石並掌握機會。

迅速反應做出改變 學會如何應付各種意外

一個成功的交易者，每日保有穩定有精神的樣貌是重要的；但在破除交易手法的慣性，打破舊有的交易習慣，讓自己適應改變是必須的。越短線的交易者，就像是變形蟲一樣，每分每秒都在改變自己的外在型態與交易手法，像是一個測試迴路一般，不斷在確認新的方式是否比舊的方式效果更好。

多數人的大腦喜歡依循慣例，不喜歡意外發生。但一個好的交易員在做的，就是學會如何應付各種意外。這樣的前置準備與想法可以讓我們交易起來更有彈性，在面對不熟悉的狀況或改變時，我們自然不會因為焦慮而不知所措。

調整交易速度與步伐 縮短我們與成功之間的距離

一個成功的交易者能快速觀察出行情外在的變化，並能迅速反應做出改變，調整自己的交易速度與步伐。相較於許多散戶，眼中只有賺錢這個目標，卻對交易環境的變動完全視而不見，自然與成功越來越遠。

當我們努力往目標前進的同時，更應該留意各式細節變化，在交易中，即使是很微小的事件，都有可能帶來翻天覆地的變化。越早對變化做出反應並善於調整，才能縮短我們與成功之間的距離。

除了變化之外，自知也是能力之一，一個好的交易員，要清楚知道自己的能力圈大小與界限，持續將自身的精力與時間投入能力圈所及的事物與結果中，才能創造出遠高於同場競爭者的成果。

理解自身極限 發揮在交易能力圈內的強大力量

就如查理．蒙格所說，「在你生命中擁有有利條件的領域裡持續投入。了解自己的強項與你有的優勢，並持續留在那些優勢點附近。」

只要我們能弄懂自身才能領域，持續在自己的優勢圈進行遊戲，就能做出準確率較高的判斷減少失誤，讓自己待在能力圈的賽場上。

讓自己的交易能力透過自我認識理解自身的極限，並時間投入顯化，理解自己的邊界並非無所不能，或許才真正能夠發揮在交易能力圈內的強大力量。

--

交易能力區的劃分

在這科技引導的高速時代，許多人會感到不知所措，我們可以輕易感受到，新科技與自動化對所有事情產生高速的破壞。

理財周刊

— 同步刊登於〈理財周刊1185期〉

▲ 圖片來源：freedesignfile.com

近日投資詐騙又有死灰復燃的趨勢，有時候我就想，到底為什麼這樣老套千篇一律的詐騙手法，可以反覆出現並成功的誆騙投資人呢？

照理來說，想投入投資的朋友不是應該做足準備，查好各式資料，準備用真金白銀進入市場搏鬥，又怎麼會被這些隨意查證就能發現的拙劣謊言誆騙呢？

想要不勞而獲 容易予人可乘之機

會不會多數的投資者其實都沒做足準備，只是因為一時的貪慾，想多賺點錢，但又不認為自己需要付出多一些做功課的時間，所以茫然投入市場，才給了詐騙集團可乘之機？

基努李維曾說，不想活在善良被視為缺點的世界。像是上段文字的各種質疑，雖是有邏輯的在尋找被欺騙的原因，但又有譴責受害者的疑慮，畢竟對人的信任，是人類文明的基石，人們是因為願意信任彼此，成為社會中的合作者才能發展至今。因此能被有心人士利用得利，也不能全然怪罪於受害者。

那麼在投資的路途上，我們要如何避免被欺騙的風險呢？多數人跳出腦海中的第一個想法，是認為應該多疑一些，對所有事情抱有懷疑。

小心過度懷疑 看不到真實的資訊

但懷疑論其實是沒有實際幫助的，在沒有足夠的知識門檻之下，眼見為憑是不存在的。甚至會因為過於懷疑，把所謂的舉證責任推高到不尋常的高度，讓真實的資訊無法正常的進入當事人的視野。

很多時刻，錯誤方向的質疑與謹慎既不必要也沒意義。反思這種篩選夾帶爭辯的過濾方式，只會讓我們覺得把舉證責任往他人方向推，就可以證明自己沒有錯誤，面對有備而來的詐騙集團，只是剛好正中下懷，讓當事人更容易受騙罷了。

理解投資商品的規則與本質 理解各式投資手法的原理

既然我們知道了光靠情感的信任與判斷，不能讓我們遠離投資詐騙的風險，那我們能倚靠的，也只是知識壁壘的保護了，要能理解投資商品的規則與本質，並多理解各式投資手法的原理，才可判斷他人跟我們分享的交易方式是否可行，也才能判讀對方提到的可能報酬是否合理，進而才可判斷對方是否在真實的事件中夾帶欺騙的話術，想要佔我們便宜。有了這樣的認知，才能成功避開被欺騙的風險。

坦白說，多數生活中的合作，並不是源自於我們對合作對象的信任。舉例而言，從郵局寄信不代表你信任郵差先生與櫃台小姐，而是信任整個郵務架構系統。

信任合作系統而非個人

同樣的，你打開熊貓外送點餐時，為什麼不需擔心外送員的品性，並要求外送員承諾不會在你的食物內加料呢？因為你理解整個平台系統的安全性，所以在公領域上，信任合作系統而非個人，我覺得會是一個聰明的做法。

在投資的路上，不要聽信來路不明的團體，尋找有牌照有登記的投顧公司尋求課程或是建議幫助。下單不要貪圖便宜的手續費或是過高的槓桿，找合規的券商期貨商開戶，自然能避開許多詐騙。

畢竟要有好的基礎，才能專注於研究交易與投資，也才能對成果有好的期待。

--

投資中的信任與欺騙

近日投資詐騙又有死灰復燃的趨勢，有時候我就想，到底為什麼這樣老套千篇一律的詐騙手法，可以反覆出現並成功的誆騙投資人呢？

理財周刊

— 同步刊登於〈理財周刊1183期〉

▲ （圖片來源：freedesignfile.com）

近日比較常跑國外，許多朋友看著能一邊旅遊一邊交易，下意識認為交易是個錢多事少且愜意的工作。然而，他們忽略了背後的真實情況。作為一名交易員，經常需要面臨市場的高度競爭、不斷變化的環境，以及需承受被與詐騙相關行業比較的誤會。

這些因素加在一起，使得交易員的生活並不像表面上看起來那麼輕鬆愜意。在這種高壓力的環境下，交易員可能會面臨各種心理問題和壓力。交易員可能會因為損失交易、面對客戶的不滿或與同行的競爭而感到壓力倍增。這樣的壓力可能對交易員的心理健康產生負面影響，包括焦慮、憂鬱、情緒波動等。

建立正確的情緒管理技能

許多交易員太晚發現自己的心理健康問題，也不懂得尋求正確機構的諮詢，去探索內心。我想一個好的交易者應當建立正確的情緒管理技能，提高自身情緒意識，才能更好地應對情緒波動。藉由改善自我價值感受，建立更健康的自尊和自信，才有能力應對出現的心理健康問題。

曾經讀過一本書，書中作者與許多知名投資人時常相處，作者在接觸與觀察中意會到多數交易員只是生活在財富和特權的繭中罷了，就算是厲害的交易員也各自面臨許多麻煩和憂愁。

有能力承受痛苦 學會接受失敗和錯誤

有些人可能經歷痛苦的離婚、孩子生病，以及令人不知所措的強大壓力。而他們的財富也大部分取決於金融市場的波動，這可能讓他們失去夢想，因為自己的傲慢自大而遭到懲罰，還得任憑世人觀看並取笑他們的錯誤思路。這也讓我明白，所有頂尖投資人都有一個共同的特點，那就是他們有能力承受痛苦。

作為交易員，我們應該認識到市場的不確定性和風險，並做好心理準備應對可能的挑戰。我們需要學會接受失敗和錯誤，並不讓它們影響我們的自尊和自信。

情緒管理是一個重要的技能，我們應該學會辨識和處理情緒，避免情緒波動對交易決策的影響。此外，我們也應該尋求支持和諮詢，當面臨心理健康問題時，不應該猶豫尋求專業幫助。

在這樣的高壓力的環境下，建立積極的心態和心理健康狀態，對於成為一個成功的交易員是至關重要的。

我們應該重視自己的心理健康，並積極尋求方法來提升情緒意識、情緒管理技能以及自尊和自信。只有在心理健康的基礎上。我們才能更好地應對金融市場的挑戰，保持冷靜和理智，做出明智的交易決策。

促進心理健康 應對金融市場的挑戰

金融市場中，風險和壓力是不可避免的，但我們可以通過良好的心理健康狀態來增加應對挑戰的能力，提高交易效果和結果的穩定性。

總之，作為交易員，重視心理健康同樣重要於技術和市場分析能力。透過情緒管理、情緒意識、建立支持系統、平衡生活、自我價值和自信、設定目標和規劃，以及休息和放鬆等方法，藉由促進自己的心理健康，才能更好地應對金融市場的挑戰。

因此，關注和維護心理健康在作為交易員的職業生涯中是至關重要的一部分，有此能力才能實現長期的成功和持久的幸福。

--

https://www.moneyweekly.com.tw/Magazine/Info/理財周刊/111008

— 同步刊登於〈理財周刊1181期〉

最近公司剛從巴拉望旅遊回來，海島國家的風情使人放鬆，但在悠閒之餘，透過與當地人的相處，不禁思考起競爭的本質。這次的旅遊經驗，我深刻體會到發展中國家和已開發國家的經濟實力差異，讓我思考到有時候公平競爭是不是能真的存在呢？我想答案是否定的。

多元學習接觸 廣泛思考問題

當地人做著和其他國家勞工類似性極高的工作，但薪資只有國外的十分之一。在這樣的情況下，即使再怎麼努力，也很難藉由努力工作改變人生。

這其實跟台灣新世代的問題類似，只是更加極端。想藉由工作領著穩定薪水翻轉人生，勢必是無法發生的。想進到不同的階層與生活圈，勢必只能通過創業或是投資了。

但多少人能體悟並擁有這樣的眼界呢？錯誤的工作選擇，或是錯誤解決事情的方式，只會讓我們離自己所期望的越來越遠。突然想起查理蒙格所說，拿著槌子的人，任何問題在他們眼裡看起來都像釘子。我想大概就是這樣的意思吧。

這也告訴我們，如果想要更加進步，我們需要打開自己的心，透過多元的學習和接觸，才能更廣泛地思考問題，進而找到更多的解決方案。

克制慾望 避免過度貪婪

在股票和期貨交易中，資金量體的不同，和所處公司或環境的資源不同，也可能產生不同的優勢和劣勢。舉例而言，身居公司高位的人，可以聽到更多公司的消息，這雖然不算內線交易，但對於公司的理解勢必比外面的人更加清楚。

這樣的知識落差，可能會讓交易市場變得更加不公平。我們可以透過學習，改變自己對於市場和公司的了解程度，也可以透過程式交易等紀律性的方法，來降低因為情緒而造成的交易風險。

更重要的是，我們需要克制自己的慾望，避免過度貪婪或者冒險，這樣才能避免因為知識落差而造成的損失。藉由控制自己的慾望和情緒，讓我們身處不同的環境中，能藉由適當的努力以克服環境的不公平，更好的做法是找到搭配環境的方式，讓自己更有效率。

加強知識儲備 跟上市場變化

此外，如果想解決知識落差的問題，可以從加強自己的知識儲備開始，多閱讀相關書籍或文章，了解市場動向以及相關產業的發展趨勢，這樣不僅能增加知識，也能提高自己的分析能力和決策水平。可利用各種資訊平台和社群媒體了解更多市場動態和消息，這些平台可以是股市交易論壇、社交媒體、新聞網站等等。

藉由擴大自己的視野跟上市場變化，以及時調整自己的策略。最重要的是，需練習克制自己的慾望。在交易中，貪婪和恐懼是兩個常見的情緒，這些情緒會影響我們的決策，使我們做出不理智的選擇，我們應該學會控制情緒，避免盲目跟風或貪心的行為。

保持理性思考 避免過度虧損

如果我們能夠克制自己的慾望，掌握好風險控制，就算在市場不公平的情況下，保持理性思考，就能避免過度的虧損最終獲得成功。

無論是在旅遊中還是在股市交易中，我們都可能遇到不公平的情況，這些情況可能是無法避免的。但是透過調整自己的心態和方法，讓自己更好地面對這些困難，並將其轉化為機會。學會知足常樂，珍惜身邊的一切，才是成功的交易人。

--

網站完整版看這裡：https://pse.is/4u8bfd　　

同步刊登於〈理財周刊1179期〉

▲ （圖片來源：Freepik）

近日，美國矽谷銀行宣布倒閉，結束了四十年的營運。這是自2008年金融海嘯以來最大的銀行倒閉事件。該銀行的倒閉被認為是由風險投資引起的銀行擠兌事件，可能成為行業不顧面子而自相殘殺的案例之一。

追求金錢、成功的負面影響

這個消息不禁讓人聯想到在期貨交易市場出現波動時，風險投資者們也會被迫面對投資的風險和損失。不過，讓人感到更加悲傷的是，這個事件也反映了人們對金錢的追逐所帶來的負面影響。

許多人在尋求財富和成功的道路上，會經歷許多掙扎和犧牲，而有些人可能會失去更重要的東西，如家人、友誼、幸福和愛情。在追求金錢和成功的過程中，我們可能會忽視了人生其他方面須重視的事物。

這次矽谷銀行的倒閉事件，也許可以用來比喻在愛情關係中的風險。就像矽谷銀行在風險投資的驅使下，企圖從高風險、高回報的市場中獲得更多利益，但最終卻失敗了。在愛情關係中，我們也可能被驅使著去冒險，期望從中獲得愛的回報，但風險也同樣存在。

在風險和收益之間取得平衡

交易其實和感情一樣，需要有耐心、紀律，並擁有各種好的計畫和策略。在投資和人生的旅程中，我們會遇到許多類似的挑戰和抉擇。要成功，必須有穩定的思維和行動方式。

就像交易一樣，感情也需要在風險和收益之間取得平衡。在交易中，風險和收益經常成正比，高風險的投資可能會帶來高回報，但也可能會帶來大損失。同樣的，在感情中，冒險可能會帶來浪漫和熱情，但也可能會帶來心碎和痛苦。因此，對於期貨和感情，都需要仔細衡量風險和回報。

學習適應市場變化 持續改進策略

即使我們有良好的計畫和策略，有些時候仍然會遇到挑戰和失敗。就像矽谷銀行事件，交易者可能會遇到突然的市場波動或意外的消息，導致超額的損失或引發錯誤的決策。在感情中，自然也會遇到意外的變化或困難的選擇，很可能會導致失望與失敗。在這些情況下，我們需要保持冷靜和清醒，且不要放棄。

此外，期貨交易和感情也需要學習如何調整和改進策略。在交易中需要學習適應市場變化，並不斷地改進策略。就像在感情中，需要學習適應對方的需求和變化，並不斷地改進自己的行為和溝通模式一樣。

最後，有良好的支持系統是必須的。一個好的交易員需要有至少一個可靠的交易導師或投資者社群，以提供信息支持。就像是在感情中我們需朋友、家人，適時地提供心理與關係輔導。

保持冷靜分析 果斷決策的能力

期貨交易和人生取捨都需要不斷學習和成長。在交易中，學習新知識和技能可以幫助我們更好地應對市場變化。同樣地，在人生中不斷學習和成長，也可以幫助自己更好地理解自身與周遭的關係，以做出更明智的取捨決策。

總體而言，期貨交易和人生取捨之間存在著許多相似之處。從期貨交易中學到的風險評估、耐心和毅力等技能，都可以應用於人生中的各種抉擇和取捨決策中。關鍵是要保持冷靜分析和果斷決策的能力，並且不斷學習和成長，才能獲得成功和成就。

--

同步刊登於〈理財周刊1177期〉

https://reurl.cc/zADgmN

年假期間我一直在思考，操盤人與交易員的本質差異與位階層級究竟是怎樣的關係？是怎樣的思考模式或執行習慣，造就了這兩種不同的交易層級與風格，這也是一個人的交易層級能做到怎樣大小的關鍵差異。

決策者vs.執行者

反覆思考後，我覺得可以用管理學大師彼得．杜拉克的經典名言微調後概括敘述，「交易員就是要把交易做對，而操盤人則是要做對的交易。」這樣簡單敘述後，我想兩者的差異顯而易見，「做對的交易」與「把交易做對」兩者相比，前者的層級明顯拉高許多，不但強調了決策者的重要，更拉開了決策者與執行者可能的階級差距。

這樣的表述並不代表交易員是不重要的，畢竟一個再好的交易策略，如果欠缺有執行力的交易員執行，往往不能達到預期的效果。追根究柢，這並非是策略失效，而是欠缺把交易做對的正確習慣。

「把交易做對」的體現

一個好的交易員可能會做錯決定，但每一步驟都能完整妥善的執行。一百次正確的停損，雖然造成帳面的虧損，但卻是把交易做對的體現。

不過若是交易員想提升一個層次成為有決策能力的操盤人，那麼僅停留在技術的精進或把時間花在練習交易步驟的執行完整度，就無法有效的提升自己。

建造正確的交易策略庫

我想，兩者之間的顯著差異，有兩個常見的原因：

一是交易員相較於操盤人，往往缺乏足夠的交易知識與經驗界定關鍵的成功因素，交易員雖能準確執行策略，但可能不能理解並判斷何時適合執行此類策略，策略間的管理、上下架機制、交易金額比例分配等等，都是重要且更加影響交易結果的因素，但交易員往往專注於執行而忘了思考底層的意義。

二是交易員容易陷入過度周全想面面俱到的迷思，大中小週期的策略都想執行，又想提升勝率，又想減少交易次數，還希望單筆交易有好的盈虧比與期望值。如此矛盾的需求卻同時擺上檯面，環環相套，反而無法建造正確的交易策略庫。

由此可知，在交易上要成功，是建立在把交易做對的基礎上，需要有好的執行力，基本功扎實的交易員協助，否則就算有再漂亮的策略，執行起來也是零零落落不成氣候。

訂立正確大方向 一加一大於二

但是光有好的交易員亦是不夠的，需要有高瞻遠矚的操盤人協助，從各種交易機會中，訂立正確的大方向，選出正確的交易，再交由交易員執行，如此一來才有一加一大於二的效果。

勿忘決策的原理與重要性

許多人在檢討自身交易時，常過於執著在策略的開發，步驟的執行，而忘記決策的原理與重要性。

人本來就無法單靠自身完成所有細節與步驟，故將多些時間留給邏輯的思考，整體計畫的架構規劃與各式決策，勢必能有更好的結果，成功給予自身本質的提升。