交易風險與承擔
中秋連假我為自己安排了場沒有目的的小旅行，到處晃了晃，就像是還是學生時期偶有空堂，拿起包包就出發了。一切都很愜意愉快，在咖啡廳趕進度補足積欠許久的書單，晚上在小酒吧吃吃小點，做做低部位的海期手單，與陌生人搭話聊天，趁機窺探其他行業舒適圈之外的生活；這些不那麼緊湊但有趣的活動，每次都能讓我蹦出新的靈感與研究發想。當然在旅途中勢必會認識新朋友，每當聊到自己的職業與工作，投來的多數是好奇且擔憂的目光；「交易這件事情，風險是不是很大啊?」小酌幾杯後，多數人都會語帶保留的問出類似問題。
風險(Risk)一詞的起源，來自早期的漁民出海前的祈禱。禱詞圍繞在風平浪靜且滿載而歸。因為「風」會帶給漁人無法預測的危險，因此有了「風險」一詞。也就是「損失的不確定性」。理工背景出身的壞習慣，就是要定義清楚所以詞彙所代表的意義，故提到「損失的不確定性」，連帶提到的就是，自身能力與學養所造成判斷當下狀況的能力。同樣一件事情，在兩個基礎知識與視野水平不同的人眼中，有著不同的掌握能力；舉例而言，對於有駕照與無駕照的兩個人，開車所造成的風險自然不同。有了以上概念就可知道，風險是可以管理的。只要培養管理風險、承擔風險的能力，就不怕未知的風險。
交易自然也是一樣，在我們的交易生涯開始之前，所有的資料蒐集都是一場探險的旅程，若你思考完善才投入，那就是一場知道風險的冒險活動，而不是單單只有危險；但對於要冒哪種險，要承擔哪種風險，是有選擇的，要先評估是否值得，以及自身能力能否承擔。交易就跟人生一樣，如果不冒險，就無法創造新的價值，要創造價值，就要勇於承擔風險。很多人以為交易是賺預測的錢，但我卻覺得交易是賺承擔風險的錢；許多人說「沒有交易就沒有傷害。」但不投身市場就沒法掌握機會，獲得利潤，不承擔風險的交易，遲早也會被市場淘汰。所以我們要體認，投入市場交易是為了建構承擔風險的能力。而好的評估能力與承擔能力，是一個好的交易者的必要條件。交易雖有危險存在，但不一定有危險；端看風險管理處理是否恰當罷了；若無風險管理的交易，無疑是將自己暴露於危險之中，但若是風險管理處理周延，交易就是一場提升自我的冒險與饗宴。
這也是為什麼這段時間以來，我將部位拆成手單與程式單，且持續不斷的開發新策略，維護舊有的資料庫，並大量研究籌碼資料等等。因為不論是主觀交易亦或是程式交易，惟具有大量資訊整理與掌握能力，才是能長久立足市場的基本條件。只有讓自己無時無刻的做好準備，且讓自己擁有比同期競爭者更強更好的火力，才能在市場生存，若是手握著石頭就想跟擁有火槍的法人對打，那無疑是輕忽風險自找死路罷了。說到這，就讓我想到之前NIKE推出的足球影片《The Last Game》，敢於冒險的精神正是足球這項運動的真諦所在，同為競技，交易自然也是如此。
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本文同步發表於理財周刊 1050期│吳偉仁 |2020-10-07